【国海证券(行情000750,诊股)】

      公用事业:垃圾处理补短板目标明确。发改委、住建部、生态环境部近日联合印发《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案》,要求到2023年具备条件的地级以上城市基本建成分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾分类处理系统,比之前要求的“2025年全国地级及以上城市要基本建成垃圾分类处理系统”略加严格。具体来看,生活垃圾焚烧能力建设、厨余垃圾处理设施建设被重点提到。从实施方案看,垃圾收运-处理产业链均将收益,且一批需超前建设的垃圾焚烧及餐厨垃圾处理设施将有望落地,同时城镇垃圾处理及资源化利用等项目被列为国家发改委基础设施REITs试点的重点方向,垃圾焚烧发电项目资源有望进一步盘活,缓解项目业主资金压力,建议关注产业链相关公司盈峰环境(行情000967,诊股)、瀚蓝环境(行情600323,诊股)、玉禾田(行情300815,诊股)等。本周重点推荐个股:高能环境(行情603588,诊股)、瀚蓝环境、润邦股份(行情002483,诊股)、景津环保(行情603279,诊股)。

      电动车行业:电动三轮车加速洗牌,行业变革在即。电动三轮车具有实用、便捷、耐用等多种优势,既可以适用于农用需求,又可以满足城镇出行及物流最后一公里配送,灵活、便捷、价格低,是短途配送最灵活的交通工具。目前我国电动三轮车年产量约1000万辆,保有量近7000万辆,此前由于行业混乱,多地出台了严苛管理措施,限制其路权。电动轻型车消费出现明显分级,铅酸与锂电各有千秋。电动轻型车是国民出行的刚需,同时短途配送会带动其需求。重点推荐个股:1)电动轻型车用电池更换周期较短,具有明显的C端品牌属性,推荐具有突出品牌价值的天能能力(0819.HK,电动二轮车、三轮车电池市场份额50%),关注超威动力(0951.HK);2)电动自行车与三轮车份额均将向龙头车厂集中,看好更换周期中龙头市场份额快速提升,推荐雅迪控股(1585.HK),关注新日股份(行情603787,诊股)(603787.SH)、小牛电动(NIU)。

      【西部证券(行情002673,诊股)】

      食品饮料:2019年中国人均烘焙消费量仅约8kg/年,与美日发达国家相比仍具较大提升空间。从人均消费水平提升的角度看,面包的主食化趋势需要长期习惯培养,未来面包消费比例提升的关键主要来自:1)城镇化率与人均可支配收入持续提高,居民饮食消费具备更多可选择性;2)国际文化交流频繁,饮食习惯相互渗透;3)便捷化、年轻化新需求拉动烘焙消费持续迭代。从行业内部结构来看,短保有望引领行业成长。疫情对中小企业冲击较大,供应链优势++区域竞争趋缓利好龙头加速扩张。投资建议:展望下半年白酒板块仍具备相对估值优势:看好确定性强的贵州茅台(行情600519,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)和山西汾酒(行情600809,诊股),以及基本面改善弹性大的古井贡酒(行情000596,诊股)、水井坊(行情600779,诊股)、顺鑫农业(行情000860,诊股)。贸易战升级背景下,食品板块仍将是基本面较好为数不多的细分之一,优质公司若股价回调或是很好布局时机:建议关注好赛道、好格局的食品细分龙头安井食品(行情603345,诊股)、颐海国际、天味食品(行情603317,诊股);青岛啤酒(行情600600,诊股)、桃李面包(行情603866,诊股)、洽洽食品(行情002557,诊股)。

      交通运输:1)7月日均航班量环比增10.36%,旅客运输量环比增长20.35%;2)圆通海外网络代理点突破1,000家;3)吉祥航空(行情603885,诊股)7月航班客座率恢复至疫情前近九成;4)8月中日间新增3条航线。航空:7月日均航班量环比增10.4%,已达去年同期的7成水平,旅客运输量环比增长20.4%,预计暑运国内客流将持续向好。东航再推早晚飞,进一步刺激商务需求。近期瑞丽航空股权转让表明疫情下中小航司运营压力较大,行业整合有望加速。目前行业估值筑底,建议关注中国国航(行情601111,诊股)、吉祥航空和春秋航空(行情601021,诊股)。航运:7月国内进出口总值环比增长8.5%,好于预期,8月集运进入旺季,美线运价处于历史高位,但提价持续性有待观察。油运进入传统淡季,中长期看供需结构持续优化,中美原油贸易有望加速、在手订单处于底部,景气向上有望维持。建议关注招商轮船(行情601872,诊股)和中远海能(行情600026,诊股)。

      【平安证券】

      金融:1、重点聚焦:公募REITs指引正式实行。8月7日,证监会发布《公开募集基础设施证券投资基金指引》,自公布之日起施行。与征求意见稿相比,在产品定义、基金财产、基金管理人规范、发售安排、基金运作管理方面做出修改。2、行业动态银行:8月3日,央行召开2020年下半年工作电视会议,总结上半年各项工作,分析经济金融形势,对下半年重点工作作出部署。证券:1)8月4日,中国证券报获悉,新三板精选层试点融资融券业务已获得监管层认可。2)8月7日,证监会强调坚决从重从快从严打击财务造假等重大违法违规行为。3、投资建议:逆周期调控政策不断加码、且逐步落地,监管继续聚焦推动要素市场化配置、资本市场改革稳步推进。长期来看,我国疫情已得到有效控制,监管明确表态金融市场平稳运行,金融板块进入低估值的配置区间。建议关注政策利好下的龙头券商α,以及利率企稳回升带来的保险板块左侧配置机遇。

      计算机:美打压TikTok、微信等中国互联网应用,并宣布“干净网络”计划。随着中国科技实力的持续加强、美国对华策略的转变以及疫情引致美国国内压力加大,美当局对中国的打压从贸易、5G、AI、地缘政治等方面延伸至互联网服务。至少在美国大选结束之前,难以期望特朗普政府的反华措施有所减弱,更长远些看,中美在科技领域的矛盾也难以根本调和。预计国内泛科技领域将继续加强自主核心技术研发,以应对关键环节的“卡脖子”问题。2)国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》,在财税、投融资、研发、进出口、人才、知识产权等多方面提出软件业利好措施,强调不分所有制性质,均可享受政策红利,展示出开放态度。投资建议:行业逐步恢复,Q2表现好于Q1,大致恢复至正常状态,部分细分领域Q3有望进一步景气;中长期各类热门主题前景向好,无论从产业转型需求还是国际环境考虑,计算机均属朝阳行业,成长空间具有想象力,但后续不同质地企业会继续分化。估值处于偏高水平,但行业景气度总体向上,可适度淡化估值,配置基本面向好的细分领域龙头,重点关注信创、网络安全、云计算、智能驾驶、金融IT、医疗IT、在线办公等;中报季已开启,短期关注业绩预期差引致的波动机会。强烈推荐广联达(行情002410,诊股)、恒生电子(行情600570,诊股)、卫宁健康(行情300253,诊股)、中科创达(行情300496,诊股),推荐中科曙光(行情603019,诊股)、绿盟科技(行情300369,诊股)、中国长城(行情000066,诊股)、深信服(行情300454,诊股)、用友网络(行情600588,诊股)、浪潮信息(行情000977,诊股)、科大讯飞(行情002230,诊股)、超图软件(行情300036,诊股)。