继上周转债再现游资爆炒现象后,10日又出现多只转债盘中“临停”现象。分析人士表示,随着大面积赎回+新券发行提速,转债市场正在快速“换血”,近期股市维持震荡调整态势,游资转战可转债,炒作已经完全不看转股溢价率、转股值等基本数据。

  10日早间开盘不到3分钟,沪工转债、国城转债、广电转债、横河转债、凯龙转债、盛路转债等6只转债被临时停牌,随后又有多只转债加入“临停”阵营。Wind统计数据显示,中证转债指数收盘涨0.1%,逾五成转债收涨。

  上交所、深交所数据显示,10日共11只转债被临时停牌,其中,广电转债、横河转债、凯龙转债、盛路转债、蓝盾转债等5只转债被临时停牌两次。具体来看,沪工转债、国城转债为首日上市,开盘即暂停交易;广电转债在开盘半小时内被两次临时停牌,其正股广电网络(行情600831,诊股)也在盘初涨停,消息面上,中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记;横河转债、凯龙转债等出现了较高的换手率、转股溢价率,部分转债表现与正股背离。

  “近期股市维持震荡调整态势,游资转战可转债。由于可转债是T+0交易且无涨跌幅限制,尤其适合短线投机,市场出现了一些单日涨幅近乎翻倍的妖债,炒作已经完全不看转股溢价率、转股值等基本数据。这种炒作看似高收益,但更是高风险,预计监管层不会坐视不管,普通投资者需要保持谨慎,切勿盲目追高。”一市场人士10日接受《大众证券报》记者采访时表示。

  在大面积赎回+新券发行提速背景下,转债市场正在快速“换血”。从新券供给来看,主板和中小板新增预案势头良好而创业板注册制继续高效推进。华泰证券(行情601688,诊股)预计,下半年转债供给规模约在1500-3000亿元。变数仍取决于大盘转债发行与创业板注册制的推进情况。从存量品种来看,虽然核心个券出现大面积赎回,但总规模相对供给仍有限,预计三季度转债总规模不会发生“断崖式”下降。

  “转债绝对价位持续走高,投资者操作难度明显增大。当下核心品种价格大多超过130元,这对投资者控制回撤及股票研判能力带来挑战。应对思路仍然是,讲究纪律性,适度降低仓位,注重板块轮动和结构机会。板块方面继续围绕中美等主线展开布局与轮动。”华泰证券提示投资者注意三点,触发赎回品种及时止盈,避免忘记赎回等低级错误;优质新券上市初期是往往是抢夺筹码的最佳时段;转债估值很难出现类似一季度的大幅上行。