1月22日,大商所棕榈油期价指数报收于6461元/吨。从收盘价看,自1月7日该指数创出本轮上涨高点7295元/吨以来,到昨日回调了834元/吨,回调幅度为11.4%。

  盘面上,自2020年5月第一周启动的本轮棕榈油价格上涨趋势,截至目前已经持续8个月,从收盘价格看,2020年5月8日期市指数价格报收于4410元/吨,1月7日为7295元/吨,其间价格涨幅为65.4%。

  连棕期价指数11个交易日回调834元/吨 本轮牛市结束了?

  棕榈油价格指数,数据来源:澎博博易大师

  与国内棕榈油期价指数遥相呼应的是国际市场相关品种的价格变化。

  1月22日,截至记者发稿,马盘棕榈油期价指数报3298令吉/吨,较1月6日本轮上涨以来的最高收盘价3875令吉/吨下跌了577令吉/吨,跌幅14.9%,略大于内盘跌幅。

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  马盘棕榈油价格指数,数据来源:澎博博易大师

  “马盘棕榈油价格指数的回调是以出口数据的突然下降为开端的。”某位不愿透露姓名的期货分析师告诉期货日报记者。

  相关数据显示,2021年1月1日到25日,马来西亚棕榈油出口量环比下降43%左右。

  该人士告诉记者,马来西亚棕榈油出口数据的下滑实际上已经被市场充分评估和预期,这也是本月初以来内外盘棕榈油价格回调的原因。

  无独有偶,1月22日,国内棕榈油现货市场价格也跟随期价向下修正。

  国家粮油信息中心数据显示,1月22日24度棕榈油现货在国内各港口报价较前一日呈现不同程度的下调,下调区间在100―130元/吨。

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  1月22日国内棕榈油现货报价,数据来源:国家粮油信息中心

  随着棕榈油价格的回调,大商所棕榈油期货主力合约P2105的主力席位空头持仓小幅增加。

  1月22日,P2105合约持仓前20名会员席位空单合计增加6515手,前20名会员席位多单合计小幅增加1959手。

  “从持仓结构看,空单集中在中信期货、中粮期货、国投安信期货等席位上,多头则集中在永安期货、银河期货席位,均保持在30000手以上。”上述市场人士分析。

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  该人士表示,实际上,从上图市场持仓结构也能看出,棕榈油P2105合约多空持仓相对均衡,市场力量博弈仍未出现明显变化。

  值得注意的是,1月22日有一则消息在市场流传开来。

  1月22日,孟买Sunvin集团的研究主管阿尼库玛・巴格尼表示,市场目前密切关注印尼2月份的棕榈油出口费及出口关税。目前市场预计出口费和出口关税将分别调高到255美元/吨和93美元/吨。相比之下,马来西亚的出口税只有72美元/吨。巴格尼表示,印尼棕榈油出口税赋提高,有助于马来西亚棕榈油出口。

  该消息公布后,当日下午交易时段,马盘棕榈油价格开始缓慢回升,截至记者发稿,期价指数较当日低点回升74令吉/吨。

  对此,宝城期货高级农产品(行情000061,诊股)研究员毕慧告诉记者,马来西亚相对具有优势的出口关税,可能会刺激市场下一个月加大对该国的棕榈油采购,从而刺激该国出口数据回升。

  但也有市场人士认为,马来西亚棕榈油出口价格本就远低于印尼价格水平,上述消息已经反映到目前的市场供需中,后市对价格的影响不会太大。

  1月22日国内夜盘交易时段,大商所棕榈油期价指数上涨1.51%,收在6563.52元/吨。

  “要关注马来西亚出口关税的变化和该国库存水平的变化。”毕慧说,当前,马来西亚棕榈油库存已降至13年低位。

  而截至1月12日当周,国内港口棕榈油库存为61.8万吨,为连续第9周振荡回升。

  同时,大商所数据显示,作为境内已上市农产品期货中首个实现对外开放的品种,截至1月21日,已有约40家境外客户参与棕榈油期货交易。交易方面,棕榈油期货国际化首月累计成交量2016.6万手(单边,下同),成交额1.4万亿元,日均持仓量44.7万手;单位客户日均持仓占比59.2%,较2020年11月提升约5个百分点。