8月22日,“2020中国财富论坛”在青岛举行,本次论坛围绕“全球剧变下的财富管理趋势”这一主题展开,央行副行长范一飞、银保监会副主席祝树民、证监会副主席方星海等出席论坛并发表重要讲话。

  一行两会高层齐聚,谈及诸多资管业热点问题,释放了哪些重要信息?Wind为您一一梳理。

  央行:继续推进资管行业转型升级

  中国人民银行副行长范一飞指出,资管新规落地后,行业转型规范取得显著成效。基于当下实体经济高质量发展的需求,资管行业可以发挥更多作用。所以,下一步将继续推进资管行业转型升级,为我国经济高质量发展提供更好的助力。他具体提出四点建议:

  一是坚守防范化解风险的初心,持之以恒推进整改转型。

  规范资管行业、化解影子银行风险,是防范化解重大金融风险攻坚战的重要一役。7月31日,经国务院同意,人民银行会同相关部门决定优化调整过渡期安排,将资管新规过渡期延长至2021年底。

  这次过渡期延长,是新冠肺炎疫情冲击下本着实事求是原则做出的政策安排,不涉及资管业务监管标准的变动和调整。

  金融机构是资管业务转型升级的第一责任人,要按照金融管理部门工作部署,在新的过渡期政策下,立足自身实际,主动完善整改计划,尽早完成整改任务,巩固防风险成果。

  同时,资管行业要继续坚持回归本源,强化风险意识,有序落实破刚兑、去通道、限嵌套等监管要求,加快新产品拓展,推动行业转型升级。

  二是推进审慎监管和行为监管相结合,提高监管有效性。

  资管新规明确了资管业务是持牌业务,无牌照不得经营,但在实践中仍有部分机构“无证驾驶”。

  以第三方财富管理公司为例,据统计,我国有超过5000家财富管理公司,主营业务是代销基金等金融产品,其中相当一部分存在无牌销售保险、公募基金及设立资金池等问题,给金融稳定带来严重威胁。

  对此,一方面,要以对业务的实质性监管为核心,坚持审慎监管,严格市场准入,财富管理公司从事相应销售业务必须向金融管理部门申请牌照。

  另一方面,借鉴国际经验,以保护投资者权益为出发点,加强行为监管,强化投资者适当性管理,完善信息披露要求,进一步提高监管的有效性、适应性和前瞻性,维护市场秩序,推动公平竞争。

  三是塑造信义文化和专业精神,培育良好的行业风气。

  资管业务的本质是信托关系基础上的“卖者尽责,买者自负”,忠实和专业,是资管机构的两大基因。

  第一,资管机构应当忠实为客户服务,为此,要坚守信义义务,在发行、销售、管理等各环节自觉践行诚实信用、勤勉尽责的管理人行为规范,不断提升合规意识和风险管理,严格防范利益冲突和道德风险,杜绝欺诈和损害客户利益。

  第二,资管机构应当提供专业化服务,为此,要切实提高专业能力,全方位把握宏观经济和金融市场的变化,研发符合财富管理需要的产品,从依靠牌照和渠道,提升为依赖资产管理、投资研究和资产发掘能力,提升专业化服务水平,真正形成受人之托、忠人之事的行业风气。

  四是构建合作共赢的资管生态体系,促进国内国际资金双循环。

  一方面,从经济高质量发展的实际需求出发,探索通过科技赋能,提升资管机构的信息化服务能力,注重发挥不同类型资管机构的禀赋优势,强化合作和协同,构建资产多元、各展所长、优势互补的资管行业生态体系。

  另一方面,促进多层次资本市场建设,鼓励资管行业增加权益性资产和另类资产配置,坚持长期投资理念,适当拉长考核周期。

  加快推进我国养老第三支柱建设,加大养老型资管产品创新,培育和发展长期资金,为我国直接融资体系的发展提供源头活水。

  同时,落实好金融市场对外开放政策措施,通过竞争促进金融产品和金融市场繁荣,推动形成以国内资金循环为主体,国内国际资金循环双促进的新格局。

  银保监会:鼓励财富管理机构参与资本市场改革进程

  银保监会副主席祝树民表示,2020年上半年,银行业、保险业、信托业财富管理产品余额46万亿元,是我国财富管理市场的重要力量。下一步,银保监会将继续下大力气深化金融领域改革开放,不断优化融资结构,持续推动财富管理行业稳健发展。

  一是要切实把握好方向和节奏。

  祝树民表示,不久前,金融监管部门充分考虑疫情带来的冲击和金融机构面临的实际压力,推出了资管新规过渡期延长一年的举措。

  下一步,银保监会将继续建立健全激励约束机制,夯实银行的主体责任,在锁定存量资产的基础上,稳妥有序推动理财业务的改革转型,营造良好的政策空间。

  二是要大力提升从业机构的服务能力。

  祝树民指出,产品研发方面,将通过各类金融优惠政策,引导公众自愿增加养老储备,鼓励财富机构积极参与我国养老金融建设,增强养老保险体系的可持续性,形成较为稳定的终身养老收入预期。推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。鼓励通过私人银行、家族信托等业务,满足高净值客户资产保值、财富传承、风险规、参与慈善事业等多元化的财富管理需求。

  资产配置方面,鼓励财富管理机构参与资本市场改革进程,不断更新权益投资策略和产品,赢得更多长期合规资金,通过股票、债券、基础设施领域不动产投资信托基金等方式,服务国家重大战略,支持先进制造、科技创新等企业发展,培育长期投资、价值投资的市场氛围。

  三是进一步扩大对外开放。

  祝树民表示,银保监会欢迎境外有经验的资产管理机构与中国的金融机构一道,互惠互利合作共赢,在股权、产品、管理和人才等方面开展合作,将国际上成熟的投资理念、经营策略、激励机制和风控体系运用到境内,提供差异化、个性化、专业化的金融产品和服务。

  四是有效维护投资者合法权益。

  祝树民表示,财富管理业务要始终把投资者的利益和财产安全放在首要位置。

  要强化对代销渠道的管控,准确评估把握投资者的风险偏好和实际承受能力,将投资者适当性管理要求落到实处。

  各类机构要重视对投资者的宣传教育,普及理财知识,培育风险意识,树立科学审慎的投资理念。

  证监会:五方面推动大宗商品领域财富管理市场发展

  证监会副主席表示,当前,我国财富管理行业发展面临重大机遇。证监会将继续采取有力措施,促进我国财富管理行业稳步发展,持续扩大开放,使我国资本市场成为全球机构投资者配置资产的重要场所。他指出,大宗商品投资在财富管理中发挥着重要作用。

  对于推动大宗商品领域财富管理市场发展,方星海提出,未来需要重点做好以下5方面工作:

  一是进一步丰富产品,为财富管理提供更多优质产品供给。

  下一步要继续完善期货品种体系建设,加快商品指数和更多商品期货期权品种研发和上市,支持相关机构开发更多商品指数基金,商品指数ETF等投资产品。

  二是进一步畅通大宗商品市场投资者财富管理的渠道。

  方星海表示,证监会将与有关部门一同努力,进一步推动国内银行、证券、保险、公募基金、养老保险基金等机构投资者规范利用商品期货市场进行资产配置。

  另一方面鼓励各类财富管理机构在满足风险防范和合规要求下,进一步拓宽大宗商品资产配置渠道,全方位、多角度满足投资者需求。

  三是推动期货市场加大开放。

  加大对外开放,构建全球财富管理新格局,逐步将具备条件的商品期货和期权品种国际化,对接国际通行实践,以我国超大规模市场优势,吸引更多境外投资者参与国内商品期货市场进行交易、风险管理和资产配置。

  四是加强监管,

  提高财富管理机构治理能力。

  方星海表示,要切实发挥监管效能,做好风险分析研判;

  加强对涉及客户面广,风险波动高的产品的审核力度,加强监管协调,发挥监管合力,共同规范财富管理市场发展。

  五是继续做好投资者宣传教育工作。

  方星海表示,长期以来,我国社会公众对大宗商品投资或商品期货市场了解还不多,投资者宣传教育工作任重而道远。在市场各方的共同参与和努力下,期货市场的正面形象将深入人心,理性成熟的大宗商品投资的队伍将日益壮大。