A股亿万股民这个周末,都在密切关注创业板的历史时刻到来,周一创业板注册制8月24日开闸,新旧创业板股票涨跌停全部调整至20%!

  这个周末又有哪些大事影响A股开盘?券商分析师对后市的最新看法又如何?基金君整理了最新要闻,供大家投资参考。

  周末大事一览

  1、习近平:长三角三省一市要加快产业数字化、智能化转型 提高产业链供应链稳定性和竞争力

  习近平在扎实推进长三角一体化发展座谈会上强调,推动长三角区域经济高质量发展。三省一市要在抓好常态化疫情防控的前提下,落实好党中央出台的各项政策,在扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务上走在全国前列。要确保各项纾困措施直达基层、直接惠及市场主体,引导金融资本重点支持制造业和中小微企业。要发挥数字经济优势,加快产业数字化、智能化转型,提高产业链供应链稳定性和竞争力。要加快推进重大项目建设,释放有效投资需求。

  2、李克强考察重庆京东方:西部地区要更大担负起承接东部产业转移的重任

  李克强8月21日考察重庆京东方公司时强调,西部地区要更大担负起承接东部产业转移的重任。希望你们的产品不断升级换代,给人们带来更加异彩纷呈的视觉享受。

  3、创业板注册制周一开市!20%涨跌幅要来了

  8月24日,创业板注册制实施后的首批公司正式亮相交易,存量的创业板股票将把日涨跌幅限制由10%放宽至20%。此外,创业板股票将在股价交易异常波动指标、退市机制、风险警示等方面也作出调整。

  新股上市前五日不设涨跌幅限制;新旧创业板股票涨跌停全部调整至20%;实行“价格笼子”机制;引入盘后定价交易方式;新增股票特殊标识,多种类型公司均有上市可能;新增投资者开户门槛为10 万元(老客户要补签风险揭示书)。

  4、证监会就《欺诈发行上市股票责令回购实施办法》征求意见

  证监会就《欺诈发行上市股票责令回购实施办法(试行)(征求意见稿)》公开征求意见。《实施办法》规定,股票的发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容,已经公开发行并上市的,中国证监会可以依法责令发行人回购欺诈发行的股票,或者责令负有责任的控股股东、实际控制人买回股票。

  5、创业板注册制交易完成最后一轮通关测试,券商信息系统大扩容

  本周六,全市场参与主体进行了最后一轮“实战演习”,模拟8月24日创业板交易业务正式启用场景。为了保障24日当天交易系统平稳运行,多家券商对交易系统容量进行了提前扩容。东海证券对交易系统的性能按平时容量的6倍扩容;广发证券(行情000776,诊股)系统处理能力达到了历史峰值的6倍;湘财证券也将系统处理能力提升到历史峰值的3倍以上。

  6、证监会:做好全市场注册制改革的准备 分阶段稳步实现注册制改革目标

  证监会有关负责人就创业板改革并试点注册制答记者问表示,下一步,证监会将及时总结评估科创板、创业板试点经验,统筹研究制定其他板块推行注册制的方案,做好全市场注册制改革的准备,分阶段稳步实现注册制改革目标。

  7、150只A股新纳入!富时罗素半年度调整结果公布 速看新标的全名单!

  北京时间8月21日晚间,国际指数编制公司富时罗素公布了旗舰指数2020年8月的季度审议结果。公告显示,其旗舰指数――富时全球股票指数系列(下简称富时GEIS)本次新纳入150只中国A股,其中大盘A股共12只,中盘A股19只,小盘A股114只,以及微盘A股5只。此外还有部分此前已纳入的A股标的因市值大小变动进行了分类调整。以上变动将于9月18日收盘后(9月21日开盘前)正式生效。

  8、消息人士:特朗普政府允许美国企业继续在中国使用微信

  在美国政府不断威胁打压中国企业之际,有关媒体刚刚援引多名知情人士的话称,特朗普政府正发出信号,美国公司可以继续在中国使用微信。美国政府仍在研究如何对腾讯旗下的这款应用实施禁令,以及是否允许在美国以外地区的苹果和谷歌全球应用程序商店加载这款应用。

  9、字节跳动将正式起诉特朗普政府

  字节跳动宣布,将于美国时间8月24日(北京时间8月25日)正式起诉特朗普政府。字节跳动表示,近一年来,我们怀着真诚的态度,寻求跟美国政府沟通,针对他们所提出的顾虑提供解决方案。但美国政府罔顾事实,不遵循正当法律程序,甚至试图强行介入商业公司谈判。为确保法治不被摒弃,确保公司和用户获得公正的对待,我们宣布正式通过诉讼维护权益。

  10、证监会核发7家企业IPO批文 未披露筹资金额

  8月21日消息,近日,证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请:山西华翔集团股份有限公司,伟时电子股份有限公司,杭州立昂微电子股份有限公司,浙江拱东医疗器械股份有限公司,北京中岩大地科技股份有限公司,青岛森麒麟轮胎股份有限公司,华文食品股份有限公司。

  十大券商最新研判

  1、中信证券(行情600030,诊股):创业板涨跌幅放宽不会对市场造成冲击 上涨临近开启

  创业板涨跌幅放宽不会对市场造成冲击,随着内外部扰动因素的逐渐消散,市场下一轮上涨也临近开启。

  首先,创业板交易制度改革将平稳落地。从科创板的运行经验来看,个股涨跌幅超过±10%的占比仅为3.9%,与主板/中小创市场相近;

  从海外的经验来看,韩国市场1995年以来8次涨跌幅限制调整也并未造成市场大幅波动;

  A股历史上的重大交易制度调整所处的市场环境和当前有巨大差异,不具可比性。

  我们认为创业板涨跌幅放宽后,纯炒作行为将减少,资金会进一步向龙头集聚,加速存量市场优胜劣汰。

  其次,前期内外部扰动因素也将逐渐消散。中美争端在美国大选前压力最大的阶段已经过去,投资者已经逐步习惯于“高频次、低影响”的环境;

  国内货币政策方面,国常会的再次定调和央行近两周的公开市场投放行为打消了市场对于流动性收紧的疑虑。

  最后,我们再次强调A股市场已经进入增量资金驱动的模式,而非存量博弈的市场,要淡化风格切换的思维,强化基本面趋势和弹性逻辑。

  预计下一轮市场的上涨在行业层面是全局性的,在行业内的分化会加剧。

  我们维持8月以来三条主线的推荐,一是受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济修复的周期板块;二是受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种;三是绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的金融板块。

  2、海通策略:A股整体估值仍处于历史中等水平

  ①流动性转向了?宏观流动性宽松力度小了、方向未变,微观流动性依旧充裕。

  ②基本面跟不上?库存周期和政策发力推动盈利回升,预计下半年两位数增长。

  ③估值已经高了?部分行业高估,A股整体的绝对估值、相对估值处历史中等水平。

  ④资金面+基本面驱动的牛市3浪上涨继续,阶段性配置均衡,重视券商。

  3、安信策略:短期的纠结不会扭转中期的趋势

  中期来看,“复苏牛”三个逻辑:全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优,A股配置吸引力占优都还没有破坏。

  其中市场的主导逻辑正从流动性转向复苏与景气,中美疫苗的渐行渐近也将有利于市场复苏预期提升,进入对后疫情时代的展望,而市场对大选前中美关系的担忧只是构成风险偏好的短期扰动。

  我们认为市场在未来一段时间仍将主要呈现出“震荡向上”的格局。在此逻辑下,顺周期板块会有补涨和修复性质的表现,同时我们也需要注意复苏依然是缓慢的,风格未必是一边倒的,周期股的机会也是结构性的,从中也要寻找阿尔法和周期成长股。重点关注周期成长股(化工、机械、有色)、白酒、军工、保险、券商、苹果链、云计算、信创等。

  4、国泰君安(行情601211,诊股):中期将围绕震荡中枢蓄势。

  本周市场在分化中分歧不断放大,我们认为,3100-3400震荡望延续,短期挑战上沿遇阻后,中期将围绕震荡中枢蓄势。从DDM模型出发,盈利修复未来向上向下超预期空间均有限,风险偏好提升难度较大,无风险利率快速下行动能放缓。政策方面,美国刺激政策加码可能性较大,国内货币宽松基调尚未转向。顺周期板块上涨有望使沪强深弱格局延续,但市场仍将呈震荡格局。

  风格配置:顺周期强势望维持,消费仍稳健。顺周期并不等同于低估值,当前的估值和结构、交易阻力、风险偏好是顺周期行情的基础。经济周期和基本面环境是顺周期板块继续占优的动力:当前经济处于扩张前期向扩张后期过度阶段,高频数据显示顺周期板块盈利改善斜率具有相对优势。往后看,财政和货币政策有望成为短期催化,新型城镇化、大都市圈政策提升估值天花板。从政策节奏,中美问题等角度看,本轮周期行情有望延续至10月。其他板块方面,消费板块估值压力需时间消耗,但超预期的盈利将使板块表现稳健;医药短期承压,长期仍是确定性最高的赛道;科技将在10月迎来布局良机。

  5、国盛策略:注册制后,创业板将会怎样?

  近期的调整更多是大涨后的震荡消化。不论是外部风险,还是内部宏观流动性边际收紧,或者涨跌幅限制放宽,都不构成系统性风险。继续看好创业板3000点。我们6月中期策略看好创业板3000点后,一个月板块上涨30%。近期创业板的调整,更多是大涨后的震荡消化。展望后续,我们在此前的报告中已经反复强调,外部风险已非主要矛盾。与此同时,宏观流动性也不会系统性收紧。因此,股市流动性充裕下,当前市场大逻辑并未发生变化。我们在中期策略明确看好创业板3000点、科创牛,当前仍然维持此判断。

  6、方正策略:市场仍处于积极可作为的阶段

  从风险偏好的影响因素来看,7月政治局会议明确了双循环的政策基调以及五中全会十四五规划建议的落地时间,后续将围绕着双循环包括的经济领域供给和需求、国内与国际问题、改革问题等多个方面具体阐释,类似于2015年底的供给侧改革,效果将逐渐显现,体现在对外依存度、产业链齐备性、居民消费对经济贡献率等多方面。

  此外,十四五规划是到2035年的第一个五年规划,面对复杂的外部环境和疫情的中长期影响,各部门领域的规划建议也值得期待。

  外围环境方面,美国大选前中美关系螺旋向下的格局难以转变,虽然中美双方即将重启第一阶段贸易协议的评估对话机制,但预计也仅限于贸易领域,其它的结构性议题仍将摩擦不断,华为禁令升级之后的应对,涉港的金融制裁,地缘政治问题需要重点关注。

  短期来看,创业板注册制即将落地,新制度带来的不确定性将消除,中长期来看资本市场制度改革是大势所趋。

  整体判断,市场仍处于积极可作为的阶段,后续也仍将继续维持精彩纷呈的结构性行情,重点关注直接受益经济确定性复苏且屡超预期的顺周期品种以及产业发展大趋势长期上行的成长科技。

  8月关注四类机会:一是继续拉动经济上行的动力项,如基建、工程机械、建材等;二是受益经济不断复苏的消费品回补,如汽车、家电等;三是此前受创严重的部分消费类行业重新恢复运营,如电影、服务类消费等;四是产业上行趋势明确的成长科技领域,如5G、通信、电子等。综合来看,8月首选非银、建材、电子行业。

  7、中金:“盘整蓄势”的走势可能还会持续

  美国大选临近,外部不确定性仍存;市场局部估值不低、估值分化,短期增量资金变得犹豫;经济恢复的斜率可能略有下降。综合来看,我们预计这种“盘整蓄势”的走势可能还会持续。考虑到国内经济增长复苏仍在深化,疫情防控领先外围,政策留有余地,我们对后市中期市场表现仍持积极态度。

  操作上,市场盘整期要兼顾盈利与估值,短期关注基本面或改善、估值仍不高、表现相对落后的领域,包括部分原材料、家电、汽车、轻工家居、券商等,同时关注基本面因全球疫情可能改善而预期边际好转的外需、航空等品种,在盘整中逢低吸纳代表消费升级产业升级趋势的优质龙头。近期如下因素需要关注:

  1)创业板注册制改革后的首批公司将上市。创业板改革并试点注册制是2009年创业板设立至今最为系统的一次综合性变革,对于承启本轮资本市场改革、完善资本市场基础制度、支持“三创四新”企业、助力深圳及长三角地区发展、推动资本市场服务实体经济及推进经济结构转型具有着重要意义。日前深交所宣布将在8月24日组织创业板注册制首批企业上市,标志着创业板注册制将正式全面实施。

  2)北上资金近期持续流出,不必过度担忧后续流出压力。7月10日以来的6周中,有5周北上资金净流出,截至周五累计流出550亿元(年初至今流入1266亿元)。我们曾在7月20日发布的《互联互通资金动向》中提示未来北向资金波动幅度可能会随头寸累计和市场振幅加大而加大。我们认为考虑到当前北向资金年初以来浮盈率仍有34%,保持在较高水平,因此近期获利了结压力仍在,但大方向上我们依然看好外资加大配置A股的趋势。

  3)中报业绩集中发布,当前已经披露的公司业绩较为强劲。当前已经发布业绩的约1200家公司来计算,A股公司的2020年上半年的盈利同比增长约为9%,除去金融公司则为6%,除去金融和农业公司后为0%。从已经披露的情况看,A股业绩趋势整体在改善,同时分化较大。

  4)中美将于近日进行通话,美国大选前外围干扰或仍存:中美双方已经商定将于近日进行通话,我们认为未来中美关系仍然将是影响投资者风险偏好和市场表现的重要因素,提醒投资者关注中美商谈进展,对贸易协议的评估以及在金融和科技领域摩擦的动向。总体来说,我们认为11月美国大选前中美关系或仍然保持“争而不破”的状态。

  8、光大证券(行情601788,诊股)策略:继续保持耐心,布局盈利复苏主线

  对于近期市场的持续震荡,我们认为,市场对货币政策边际收紧预期不足、中美摩擦不断、中报业绩出色板块股价提前“抢跑”是造成近期市场持续震荡的主要原因,往后看,随着市场逐步修正货币政策预期以及国内经济逐步好转,盈利持续复苏的行业将是下半年的配置主线,下半年市场行情并不悲观。

  下周,创业板注册制将正式实施,同时中报季也将进入最后的密集披露阶段,但由于大多数行业的股价已提前反映中报盈利预期,因而我们不建议投资者“追高”中报业绩出色行业。配置上,建议投资者重点关注周期板块中的基建产业链、可选消费板块中的汽车和家电、以及利空出尽的金融板块。

  9、兴证策略:把握补库存、经济复苏主线

  市场由前期单边快速上涨,进入横盘整理阶段,前期表现较好的“成长唱戏”会歇一歇,“蓝筹”搭台进入表现时间。国内+全球经济进入复苏期,或有波折,但不改整体由“通缩”转向“复苏”趋势,结合中报选择在大风大浪下,依然能够持续稳定增长的各行业核心资产。

  周期制造,把握补库存,经济复苏主线,如有色、化工、机械、建材等;科技成长把握局部性机会,如光伏、军工等;中长期看,大创新的科技创新机会仍是主线。

  10、广发策略:估值降维 配置顺周期中的阿尔法

  当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好环境,建议配置疫情受损链条业绩修复弹性较大顺周期中的阿尔法以及牛市贝塔主线泛化自主可控中估值相对合理的龙头:1、投资内循环(化工、建材、有色);2、金融内循环(非银金融);3、制造内循环(军工、新能源车),主题投资关注国企改革(上海、深圳国资区域试验)。