海南离岛免税牌照放开,两家企业享有离岛免税品经营资质。7月1日至8月18日,海南省4家离岛免税店销售额突破50亿元,同比增长2.5倍;购物人次达74万,同比增长70%;客单价超6700元,较2019年增长超90%。免税新政背景下,国民消费潜力进一步得到释放,并触发疫情后的一轮旅游购物热潮。未来免税政策将进一步放松,海南将争取于今年底在三亚新设3家免税店,并对免税店的建设经营提供土地、融资等支持。我们认为,免税行业处于黄金赛道、朝阳产业,预计免税行业将充分激发国民旅游、消费的巨大潜力。免税龙头企业优势明显,预计高增长持续性良好。

  全国各地秋季开学稳步推进,疫情背景下需求潜力逐步释放,下半年职业培训机构、民办高校成长可期。受新冠疫情影响,上半年职业教育集团新培训人次及新客户注册人数减少,利润下降。下半年,就业培训和职业考试培训、高校暑期招生释放增量,都将有利于职业培训机构和民办高校业务快速恢复,全年业绩增长仍保持乐观预期。职业教育方面,国家对职教教育的政策以利好为主,职业教育行业景气度有望持续,下半年职业教育有望保持高速的发展态势。民办高教方面,专升本名额增多、高职院校扩招等利好政策接连放出,有望直接带动各学校学额的增长,带动公司业绩内生稳步增长。

  推荐组合是中国中免(行情601888,诊股)、中公教育(行情002607,诊股)、中国东方教育、新东方在线、豆神教育(行情300010,诊股)、科锐国际(行情300662,诊股)。

  风险提示:疫情反弹风险、疫情防控政策变化风险、公司经营风险。